【初めて投資をする人向け】投資の種類毎にリターンとリスクをまとめてみた

この記事の著者

佐々木裕平（ささき ゆうへい）

金融教育研究所代表。　ファイナンシャルプランナー。「すべての人に金融リテラシーを」をモットーに、中立・公正な立場からの金融教育を行う。著書に『学校では教えない！ お金を増やす授業」（ぱる出版）など多数。国家資格：１級FP技能士、所属学会/協会（執筆時）：行動経済学会・日本FP協会・金融財政事象研究会
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投資を始める前に知っておきたいこと…「リターンとリスク」の関係

「貯蓄から投資へ」「貯蓄から資産形成へ」と世の中の動きは変化しています。これから投資を始めようと考えている人も多いのではないでしょうか。

まずは、「投資」とはどういったものなのか、おさらいしていきましょう。

投資とは

投資とは、簡単に言うと「成長する資産（株式など）にお金を回して、増えることを期待する」行為です。

一昔前と異なり、現代ではスマホやパソコンを使って、いつでも手軽に投資を始めることができるようになっています。また、少額の資金であっても投資は可能です。100円程度あれば世界全体への分散投資すらできてしまいます。

投資を始めるにあたって、意識しておきたいこと

投資を始める際には、以下のことを頭に入れておくことが重要です。

投資における「リターンとリスク」とは

ここで、投資の大きな特徴を２つ挙げてみましょう。

〈表〉投資の特徴

投資には、リスクがつきものです。そしてリスクがあるからこそ、リターンがついてくると考えられています。

それでは、「リスク」と「リターン」とは一体何なのか、詳しく解説していきましょう。

投資におけるリスクとは

前述のように、投資には「リスク」と呼ばれるものがつきものです。一方で経済学では、私たち人間はリスクが（基本的に）嫌いということになっています。

一般的には、リスクのことを「危険性」などと表現するかもしれません。もちろんその意味合いもありますが、投資の世界においては、リスクはもう少し具体的な存在です。

投資でのリスクとは、一般的に「１年後に想定される、値動き（リターン）の散らばり・振れ幅」のことを差します。

〈図〉リスクとは？

このリスクは、統計的に導き出されています。別の言い方をすると、リスクとは「統計的に考えた値動き（リターン）の振れ幅」のこと。プラスはもちろん、マイナスも含めた値動きのことを指します。

リターンは、統計上は（後述する期待リターンを中心に）上下に同じように振れると考えられています。

そして、ここが重要なところですが、理論上はリスクとリターンは概ね比例すると考えられていることを覚えておきましょう。つまり、大きなリスクがあるものは大きなリターンが期待でき、小さなリスクがあるものは小さなリターンが期待できるということです。

〈図〉リスクとリターンの関係

投資におけるリターンとは

では今度はリターンについてです。先ほどから出てきている、リターンとは何なのでしょうか。

投資でのリターンとは、見返り（わかりやすく言うと、損得）のことです。

そしてこれまで見てきたように、リスクとリターンは概ね比例します。別の言い方をすると、リスクがあるからこそ、それに応じたリターンを期待することができる、ということになります。

投資において、将来のリターンをはっきりと予測することは不可能ですが、それでも基準となるリターンが示されています。それが「期待リターン」と呼ばれるものです。

〈図〉期待リターンとは？

株式などの期待リターンは、想定されるリスクの範囲内（標準偏差内と言います）に収まり、かつ「統計的に多く発生するかもしれない」という程度の数値と考えておきましょう。期待リターンは、参考にしつつもあまりあてにできないものだということを念頭に置いておくのがよいでしょう。

ただ、効率のよい資産運用を考える場合のひとつの指標にはなり得ます。その場合は、同じリスクの中で高い期待リターンとなる「金融商品の組み合わせ」を考えることが重要です。

以上のことから、「ローリスク・ハイリターン」というものは理論上、存在が難しい（まずあり得ない）ということもわかります。これは簡単に言うと、「うまい話はない」ということです。

〈図〉リスクとリターンの関係

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タイプ別！自分に合った投資を見つけよう

投資には様々な種類があります。ここでは代表的なものや、有名なものを一覧として挙げてみましょう。

〈図〉主な投資の種類一覧

あなたに向いている投資の種類はどれ？

どのような人に、どのような投資が向いているか、フローチャートで大まかに見てみましょう。

なお、これだけで向いている投資の種類がわかるものではありません。あくまでも一例として示すものです。現実はより多様性があることを念頭に置いて、確認してみてください。

〈図〉 Yes or Noで診断してみよう！相性のよい投資手法がわかるフローチャート

▶︎（１）株式投資の説明へ
▶︎（２）債券投資の説明へ
▶︎（３）FXの説明へ
▶︎（４）仮想通貨の説明へ
▶︎（５）先物取引の説明へ
▶︎（６）金の説明へ
▶︎（７）不動産投資の説明へ
▶︎（８）投資信託の説明へ
▶︎（９）REITの説明へ
▶︎（10）ETFの説明へ

投資と投機の違い

ところで、投資を始めるにあたって知っておきたいのが、投資と投機の違いです。２つの違いを大まかに説明すると、以下のようになります。

投資はリスクのある金融商品（株式など）を保有することでリターンを期待するものです。これは別の見方をすると、「長期的に見ると、世界全体のお金の総和（サム）が増える（プラスになるゲーム）」ということです。これをプラスサムゲームとも言います。

一方、投機とはゼロサムゲームとも呼ばれます。これは全体の総数が増えていないマネーゲームのことを意味します。

たとえば、短い期間での株式・通貨・金などの売買を考えてみましょう。

この世界を代表して、世界に読者（あなた）と私（筆者）の２人しかいないとします。この２人で短い時間内に、株式などを売買し合う（上がるか下がるか予想して売買し合う）と、どちらかのお金が増えたり減ったりします。しかし全体のお金は増えていません（全体の総和（サム）がゼロなゲーム）。

なぜゼロサムゲームになってしまうのかというと、資産が生産活動に参加できていないからです。短期的すぎて（市場）全体のお金が成長していないということですね。

では投機における、リスクはどうでしょうか。

先に見たように、投資ではリスクを負うことによってリターンがついてくると考えられました。しかし投機では、リスクを背負ったのに勝つ人・負ける人がランダム（でたらめ・法則がない）に発生します。

先ほどの例では、あなたと私のどちらもが同じリスクを背負っていたのに、あなた（または私）が“偶然”、勝ったり・負けたりする、ということです。

もちろん投機は悪いことではありません。ただ、これから投資を始めるのなら、投資対象やスタイルが「投資なのか投機的なのか」を自問自答してみてください。自分の理想の投資スタイルを探っていくためのひとつの指標になるはずです。

投資の種類ごとにリターン・リスクを解説

先ほど示した、投資の種類ごとの特徴を大まかに見てみましょう。

（１）株式投資（個別の株式）

株式投資の特徴

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（２）債券投資（個別の債券・個人向け国債）

債券投資の特徴

（３）FX

FXの特徴

（４）仮想通貨

仮想通貨の特徴

（５）先物取引

先物取引の特徴

（６）金

金の特徴

（７）不動産投資（現物不動産）

不動産投資の特徴

（８）投資信託

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（９）REIT（不動産投資信託）

REITの特徴

（10）ETF（上場投資信託）

ETFの特徴

〈表〉投資の種類の選び方

iDeCoとつみたてNISAとは？

近年では税制上優遇されている投資制度として、iDeCo（イデコ）とつみたてNISA（ニーサ）にも注目が集まっています。どのような制度なのでしょうか。

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〈表〉iDeCoの特徴

〈表〉iDeCoのメリット

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〈表〉つみたてNISAの特徴

〈表〉つみたてNISAのメリット

iDeCoとつみたてNISAの違い

iDeCoとつみたてNISAの違いを一覧で比較してみましょう。

積み立て投資を始めるなら、普通の証券口座（税金がかかる）よりも、iDeCoとつみたてNISAから利用するほうが、非課税な分お得です。

つみたてNISAには金融庁が厳選した商品しかなく、iDeCoではラインナップが絞り込まれているので、商品選びが比較的楽に行えるのも初心者におすすめのポイントと言えます。

２つの制度を使えば老後に向けての資産形成が行いやすいので、投資初心者ならぜひ活用してみましょう。

ポイントを押さえれば、投資は誰にでもできる

それでは、ここまで解説してきたことを、振り返ってみましょう。

今回は投資の基本と概要について、ふんわりと説明してきました。初心者の人には難しくわかりにくいところもあったかもしれませんが、大枠をつかめれば、あとは少しずつ必要な知識をつけていくことでより理解が深まるはずです。

筆者は昔、「投資？ 資産形成？ そんな難しそうなの、絶対ムリ！」と思っていました。それどころか「損をする可能性がある？ そんなの絶対にしない！」と決めていました。ですがポイントを１つずつ押さえていけば、合理的な投資は誰にでもできるものだ、と今は考えています。

未来は不透明です。ですが、だからこそ、投資を行うことで、少し明るい未来にすることができるのではないでしょうか。本記事が読者の皆様の資産形成の一助になれば幸いです。

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